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【投资快讯】国产替代正当时,火狐体育投资布局三家半导体企业

发布日期:2022-07-25

受汽车、新能源、消费电子市场快速增长的带动,以及在中美战略新背景下,带来的国产替代机遇期,半导体行业无疑是当下最火热的投资方向,其中半导体关键设备及原材料是最值得投资的黄金赛道,也是最有机会诞生千亿市值公司的领域。

火狐体育投资秉承专业化投资的理念,致力于投资服务行业龙头企业,近期在半导体关键设备及原材料领域陆续投资了胜达克半导体科技(上海)有限公司(以下简称:胜达克)、强一半导体(苏州)有限公司(以下简称:强一半导体)和北京京仪自动化装备技术股份有限公司(以下简称:京仪自动化)等行业龙头企业。

01

SOC ATE测试设备龙头企业:胜达克




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胜达克是一家专业从事高端集成电路自动化生产测试装备(简称:ATE测试设备)的国家高新技术企业。

ATE测试设备作为主要集成电路专用自动化生产装备之一,不仅可以判定量产阶段芯片或器件的生产良品率,还可提供关于设计、制造过程的薄弱环节信息,有助于提高芯片制造水平。

随着国内IC设计业快速的发展,IC测试设备的行业格局将出现新的机遇,以前头部TOP2寡头垄断的格局有望打破。这将为国内SOC ATE设备公司企业带来新的机遇。同时,由于这一领域常期寡头格局,国产替代比例很低,这也为这一细分领域带来了很大的想象空间,具有较好的投资前景。胜达克正处在这个有利的时间窗口期,再加上优质的团队加持,将是胜达克快速发展道路上的重要保障。

胜达克目前已在SOC ATE测试设备市场实现客户突破和批量出货,尤其是在中低端SOC测试设备市场已经站稳脚跟,并进一步丰富产品线向中高端SOC测试设备市场挺进,结合ATE测试设备的行业特性、市场规模和竞争格局,以及近几年国内本土IC设计公司的蓬勃发展趋势,行业替代机会已经出现,商业逻辑有合理性,同时考虑到胜达克目前在这一领域的龙头地位,可以期待胜达克未来的发展前景。

02

国内晶圆探针卡头部企业:强一半导体


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强一半导体成立于2015年8月,坐落于苏州工业园区,是一家集成电路晶圆测试探针卡供应商, 专业从事研发、设计、制造和组装半导体测试解决方案产品。

探针卡作为半导体晶圆测试过程中需要使用的重要零部件,是IC制造中影响极大的高精密器件,也是确保芯片良品率和成本控制的重要环节。

目前,全球晶圆探针卡市场大多被海外厂商瓜分,根据 VLSI 数据,2020年TOP5市占率合计达70%,TOP10市占率合计达82%,垄断格局明显。国内探针卡市场方面,国产供应商大多集中在技术门槛较低、价值量小、市场空间有限的低端市场,市场竞争非常激烈,企业规模普遍较小;在中高端市场,由于产品技术门槛较高、资产投入较大、产品验证周期较长等因素,国产供应商很难与国外企业竞争,国产替代的需求强烈。

强一半导体作为一家专业从事高端晶圆测试探针卡研发生产的高科技企业,团队来源于源于世界一流探针卡大厂,吸收了美国和日本的先进生产工艺,通过多年的技术积累和研发投入实现了低端悬臂梁式到高端MEMS探针卡的全产品系列覆盖,凭借MEMS探针卡率先量产成为国内高端探针卡领域的领军企业和国产替代的先锋企业,其产品已经进入国际国内一流客户,技术和产品均得到市场的检验,未来有较大机会大规模实现对海外巨头的本土化替代。同时,结合当下半导体进入新的增长周期和国产替代加速的双重利好,强一半导体未来将有较大的增长机会。

03

半导体辅助设备龙头企业:京仪自动化


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京仪自动化作为一家专业从事半导体辅助设备的高科技企业,主要产品包括包括半导体温控装置系列(Chiller)、废气处理装置系列(Local Scrubber)、晶圆传送装置(Sorter)/E-FEM、洁净重载搬运机器人(AMR)、生产性服务(备品备件+技术服务)等。

随着下游市场需求的快速增长和国内半导体产业的快速发展,国家鼓励企业发展并投入大量资金扶持国内晶圆厂商扩产,未来3-5年是建设高峰期,将给半导体辅助设备带来较大的市场空间。

目前国内半导体设备市场的国产化率较低,替代需求强烈,加上中美贸易战的影响,可预见国内半导体设备国产替代的速度也将加快,尤其是在半导体辅助设备这块国产替代率预计将超过50%。

京仪自动化是由专业的半导体辅助设备研究院混改而来,具备深厚的产品积累、行业经验积累、技术积累、人才积累等优势,这些将成为其快速发展的重要保障。公司核心产品Chiller和Local Scrubber均处于国内龙头地位,已成功进入中芯国际、长江存储、Intel等主力晶圆厂作为量产机台,并且通过世界主流设备厂商Lam Research、TEL的长周期认证,短期很难有对手赶超,具有较高门槛。另外,京仪自动化正努力推进世界主流半导体设备厂商的全球认证,例如Lam Research、TEL等,未来有望打开全球市场。


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